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Fonds euros 2025 : 2,65 % de rendement — ce que ça vaut vraiment face à un PEA en ETF
L’ACPR vient de publier son verdict : les fonds euros des contrats d’assurance-vie ont délivré 2,65 % de rendement moyen en 2025. Un chiffre en hausse par rapport aux années précédentes, qui relance le débat classique — assurance-vie sécurisée ou PEA en ETF actions ?
Voici une lecture honnête, sans langue de bois.
Ce que cache vraiment le chiffre 2,65 %
2,65 %, c’est la moyenne. En pratique, l’éventail est large : certains contrats vieillissants tournent encore autour de 1,8-2 %, pendant que les meilleurs contrats en ligne — Linxea Spirit 2, Lucya Cardif, Boursorama Vie — frôlent ou dépassent les 3,5 %.
Prenez ce chiffre comme un plancher indicatif, pas comme votre rendement personnel.
Autre point à ne pas oublier : le rendement affiché est brut de prélèvements sociaux (17,2 %). Net, on retombe à environ 2,19 % en moyenne — soit à peine au-dessus de l’inflation actuelle en zone euro. Et selon l’ancienneté de votre contrat, la fiscalité sur les rachats s’applique en plus.
Assurance-vie fonds euros vs PEA en ETF : le match 2025
| Critère | Fonds euros | PEA en ETF (ex. MSCI World) |
|---|---|---|
| Rendement 2025 (estimé) | ~2,65 % brut | +15 à +20 % selon l’indice |
| Risque | Quasi nul (capital garanti) | Élevé (volatilité forte) |
| Fiscalité après 8 ans | PFU 7,5 % + PS 17,2 % | PFU 12,8 % + PS 17,2 % (après 5 ans PEA) |
| Liquidité | Bonne (rachat sous 72h) | Bonne (vente en séance) |
| Plafond | Aucun | 150 000 € de versements |
En 2025, les marchés actions ont bien performé — un ETF S&P 500 ou MSCI World logé dans un PEA a largement écrasé le fonds euros en performance brute. Sur longue durée (10-20 ans), l’historique milite clairement pour les ETF actions.
Mais comparer 2,65 % sans risque à +18 % avec risque, c’est comparer une ceinture de sécurité à une moto sportive. Ce ne sont pas les mêmes outils.
Quand l’assurance-vie garde toute sa place
L’assurance-vie fonds euros reste pertinente dans trois cas précis :
Horizon court ou intermédiaire (< 5 ans). Pour un projet à 2-3 ans — achat immobilier, reconversion, financement d’études — le fonds euros absorbe la volatilité que vos ETF ne peuvent pas se permettre.
Transmission et succession. L’enveloppe assurance-vie conserve ses avantages successoraux inégalés (152 500 € exonérés par bénéficiaire, hors droits de succession). C’est souvent la raison principale de la garder, indépendamment du rendement.
Poche sécurisée dans une allocation diversifiée. Beaucoup d’investisseurs utilisent l’assurance-vie en unités de compte (ETF dans l’assurance-vie) + fonds euros pour gérer l’allocation risque/sécurité dans une seule enveloppe. Les courtiers comme Fortuneo ou XTB proposent d’ailleurs des contrats multi-supports qui permettent cette flexibilité.
> 👉 Ce que ça change concrètement
> Si votre contrat affiche moins de 2,5 % net et que vous n’avez pas encore atteint le plafond de 150 000 € de votre PEA, priorisez le PEA. Si votre contrat dépasse 8 ans et que vous prévoyez des rachats, la fiscalité est favorable — gardez-le. Si vous n’avez pas de PEA, ouvrez-en un maintenant pour faire courir la durée fiscale : les gains sur ETF seront imposés à 17,2 % seulement après 5 ans.
Verdict
2,65 % en 2025, c’est un bon signe pour l’assurance-vie — la remontée des taux a enfin filtré dans les portefeuilles obligataires des assureurs. Mais ce n’est pas un argument pour arbitrer votre PEA.
Les deux enveloppes ont leur rôle. Le fonds euros, c’est le pare-chocs de votre allocation. Le PEA en ETF, c’est le moteur. Avoir les deux, c’est rouler avec les deux.
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